Crypto et Stratégie d’investissement

2 banques annoncent avoir investi sur les ETF bitcoin. Il s'agit de JP Morgan et Edmond de Rothschild. 

Voir des banques traditionnelles mettre un pied dans les crypto semble montrer que les institutionnels n'ont plus d'autres choix que d'y investir une part de leur fond. A suivre a quel rythme et quel pourcentage dans le temps 

Toujours compliqué de prédire les futures évolutions des cours des cryptos, mais en ce moment j'ai l'impression que le cours est très corrélé avec la future décision de la FED de baisser les taux. On parle d'une baisse de taux en septembre mais de plus en plus il se dit que la baisse n'aura peut être pas lieu avant 2025 du fait que l'inflation est toujours élevée et qu'en plus on aura la période des élections présidentielles pas forcément propice à de grosses prises de décisions.

Je pense que le bitcoin risque d'ici la décision de baisse de taux de fluctuer sur une fourchette de 55K à 65K. Cela donne l'impression qu'à chaque baisse certains en profite pour recharger. Je pense que du coup je vais profiter de ces mois à venir pour être en mode DCA et rentrer de manière régulière sur Bitcoin, Solana et peut être tenter le pari XRP.

Intéressé par votre vision du marché et vos éventuelles positions sur le marché.

Les américains et Hongkong ont les ETF Bitcoin, côté français une consultation est ouverte du 7 mai au 7 août 2024 pour pouvoir intégrer des crypto au sein des OPCVM, marché actuellement évalué à 12000 milliards d'euros 

A voir en effet...pour ceux que la gestion des cryptos en direct peut rebuter.

Je vais suivre ça

La faiblesse des monnaies fera t'elle de plus en plus basculer le monde vers les Cryptos ? On savait déjà que certains pays comme le Salvador ont adopté le Bitcoin pour faire face à la dévaluation permanente de leur monnaie nationale mais là je viens de trouver un exemple encore plus surprenant.

Pour faire face à la forte dévaluation du Yen au Japon, L'entreprise Metaplanet (côté à la bourse de Tokyo) a indiqué, avoir adopté Bitcoin comme actif de réserve de trésorerie stratégique. Cette décision est une réponse directe aux pressions économiques soutenues au Japon, notamment aux niveaux élevés de la dette publique, aux périodes prolongées de taux d’intérêt réels négatifs et, par conséquent, à la faiblesse du yen.

En avril, la société  s'est engagée  à faire du Bitcoin un actif de trésorerie de base, en allouant 1 milliard de yens, soit environ 6,56 millions de dollars, à l'actif numérique phare dans le cadre d'un changement significatif dans sa stratégie financière.

Depuis lors, la société basée au Japon a accumulé environ 117,72 BTC, évalués à 1,2 milliard de JPY ou 7,7 millions de dollars.

Bref, la méthode de la planche à Billet adopté par toutes la planet semble avoir atteint ses limites... Le Bitcoin, lui ne peut pas augmenter le nombre de Bitcoin (limite à 21 Millions). Pas de planche à billet possible donc.

Nouvelle annonce d'une société américaine qui va faire du DCA sur bitcoin il s'agit de la société Block qui est actuellement valorisé 44 Mds$

Le 2 mai, la société Block a annoncé son intention d’adopter une stratégie d’achats en DCA (mensuel).

Cette méthode, qui consiste à investir de manière constante et régulière dans le BTC vise à atténuer l’effet de la volatilité et à obtenir un coût moyen plus favorable au fil du temps.

Block a alloué plus qu’attendu dans son investissement initial sur Bitcoin (573 millions de dollars au lieu de 233). Cette hausse a considérablement renforcé le bénéfice net de la société au premier trimestre 2024, soulignant les gains potentiels à long terme des investissements en BTC.

Block allouera 10 % de ses bénéfices bruts provenant des produits liés au Bitcoin à ces acquisitions. La société a précisé qu’elle prévoyait d’acheter du BTC mensuellement

Le Salvador qui a légalisé le Bitcoin comme monnaie accumule des Bitcoin depuis septembre 2021.

Ils viennent de mettre en place un site web qui donne en temps réel leurs avoirs bitcoin 

le Salvador affiche un trésor Bitcoin de 5 748 BTC. Cela s’évalue à environ 360 millions de dollars, selon le cours actuel du BTC.

Le Salvador a acheté 7BTC la semaine dernière pour un montant de plus de 438 000 $. En fait ils achètent 1 btc par jour avec une régularité assez incroyable.

Si le prix du Bitcoin atteignait 100 000 $, le Salvador pourrait rembourser ses dettes envers le FMI. Il pourrait même atteindre une indépendance financière.

https://bitcoin.gob.sv/fr/

L'État du Wisconsin annonce avoir acheté pour 164 millions de dollars en ETF Bitcoin.

Un signe qui pourrait inciter d'autres grandes institutions à suivre le même chemin ?

L'entité gouvernementale indépendante responsable de la gestion des investissements des fonds de retraite et de fonds publics pour l'État du Wisconsin (États-Unis), a dévoilé un investissement d'environ 164 millions de dollars dans les ETF Bitcoin spot.

Comme le précise Eric Balchunas, nous pouvons nous attendre à ce que d'autres entités similaires emboitent le pas au SWIB, qui totalise actuellement plus de 156 milliards de dollars d'actifs sous gestion

2 autres annonces 2 banques viennent également d'investir

Plus tôt, le groupe bancaire BNP Paribas avait également déclaré un investissement dans l'IBIT de BlackRock, mais de manière plus timide, avec 41 684 dollars.

BNY Mellon, la plus ancienne banque des États-Unis, avait également indiqué qu'elle avait procédé à l'achat de parts de l'ETF Bitcoin spot de BlackRock ainsi que de celui de Grayscale.

Le Bitcoin semble s'institutionnaliser de plus en plus...

Faut il à présent avoir une part de crypto dans le cadre d'une diversification de portefeuille?

Ma nouvelle position en Crypto Bitcoin / Solana. 

Belle accélération hier des cryptos. Le Bitcoin reviens autour de 66000$. Solana continue de surperformer.

Hier j'ai ajouté la crypto Polkadot à mon portefeuille. Ci-joint du coup ma nouvelle position. En 10 jours, je me rapproche des 1000€ de gains (+5,4%). Mais je suis aussi conscient qu'il suffit d'un petit mouvement pour me retrouver dans le rouge. Je reste dans une optique long terme.

Dans l'optique long terme, je viens également de Stacker l'ensemble de mes cryptos Solana et Polkadot (Le Bitcoin ne peut pas être Stacké). Cela me permet une rémunération de 

• 5,39% sur Solana
• 13,7% sur Polkadot

Le Stacking de mes Cryptos me permet à ce stade de potentiellement générer 926$ de gains par an en plus des éventuels gains de prise de valeur des cryptos.

Je pense qu'il va falloir que je réfléchisse sérieusement à investir dans une clé Ledger

Si aujourd'hui pour acquérir des Bitcoins, les investisseurs passent soit par une plateforme type Coinbase ou Binance soit par les ETF, il semble que ce sera aussi bientôt possible via la CME Group, la plus grande bourse au monde, qui prévoit d'intégrer le trading de Bitcoin au comptant, selon un rapport du Financial Times

Le Financial Times explique que la demande croissante pour Bitcoin parmi les gestionnaires de fonds de Wall Street, notamment depuis l'approbation des ETF Bitcoin spot, a poussé le CME à envisager d'intégrer un marché d'échange de BTC au comptant. Si le CME concrétise cette initiative, cela marquera une nouvelle étape importante dans l'intégration de Bitcoin dans la finance traditionnelle.

L'open interest du contrat futures du Bitcoin au CME est passé de 1,3 milliard au mois de janvier 2023 à près de 10 milliards aujourd'hui, soit une augmentation de 770 %, en passant par un pic à 11,84 milliards lors du sommet du cours du BTC à 73 000 dollars.

5,2 Milliards investis en Bitcoin par les Institutionnels en quelques mois. Les chiffres viennent de tomber et c'est vertigineux. Cette appropriation du Bitcoin par ceux qui devraient être les plus réticents est pour moi un point important qui peut laisser entendre qu'il sera difficile de revenir en arrière concernant l'adoption du Bitcoin.

Une fois par trimestre, la SEC demande aux investisseurs gérant plus de 100 millions de dollars de déclarer leurs avoirs par le biais d’une déclaration appelée « 13F Filling ». La date butoir était le 15 mai. Il ressort que la valeur totale de toutes les positions déclarées s’élève à 5,2 milliards de dollars, répartis entre 929 institutions. C’est immense…

Il s’agit notamment de gestionnaires d’actifs emblématiques comme :

• Millennium : 1,9 milliard de dollars
• Susquehanna International Group : 1 milliard de dollars
• Boothbay Fund Management : 377 millions de dollars
• Morgan Stanley : 270 millions de dollars
• Pine Ridge Advisers : 205 millions de dollars
• Bracebridge Capital : 434 millions de dollars
• State Wisconsin Investment Board : 99 millions de dollars
• Brown Advisory : 96 millions
• Crcm Lp : 96 millions
• Hightower Advisors : 68 millions de dollars (122 milliards de dollars en gestion)
• Cambridge Investment Research : 40 millions de dollars
• Yong Rong Asset Management : 38 millions de dollars
• Legacy Wealth Management : 28 millions de dollars
• Quattro Advisors : 19 millions de dollars
• Sequoia Financial Advisors : 12 millions de dollars

Le nombre d’investisseurs est plus de 360 fois supérieur à la moyenne pour un nouvel ETF ! Le directeur des systèmes d’information chez l’émetteur d’ETF Bitwise Matt Hougan a déclaré que les allocations en bitcoins révélées dans les déclarations 13F du premier trimestre n’étaient qu’un « acompte ».

Viens d'acheter une clé Ledger. Au final, c'est presque aussi stressant d'avoir ses cryptos actifs sur Coinbase que sur une Clé Ledger. 

Coinbase y a toujours le risque d'un problème type FTX ou autres problèmes. Et côté Ledger y a toujours cette problématique des 24 mots qu'il faut stocker quelque part avec les éventuels problèmes de transmission à sa famille si demain je disparais...

Pour l'instant je n'ai pas transféré mon portefeuille sur la Ledger. J'aimerais faire un test de réinstallation du Wallet pour vérifier que les 24 mots fonctionnent bien. Surtout qu'en plus les 24 mots me sont imposés et que je ne les ais pas choisis...

C'est important et ça donne à réfléchir Patrick, et je suis bien d'accord que maintenant le Bitcoin ne disparaitra pas. Et qu'il est sans doute temps de le considérer comme un véhicule d'investissement à part entière.

Son usage (et celui des cryptos) dans la vie économique et a fortiori comme monnaie de réserve reste cependant à discuter. Du fait se sa volatilité bien sûr et parce que contrairement aux monnaies traditionnelles et au Gold, il ne repose sur aucun actif tangible. Vieux débat !

Pour ma part j'attendrai un E.T.F commercialisé en France pour y aller, je n'ai ni la capacité ni l'envie de me lancer dans les opérations sur plateformes, ni a fortiori de détenir comme toi du Bitcoin sur une clé Ledger...

Pour relativiser tout de même un peu les chiffres que tu donnes...Ils sont valorisés sur un niveau élevé du Bitcoin, et pèsent encore bien peu au regard de l'encours des fonds de pension (5.000 Milliards de $) ou même pour donner une référence franco-française, de l'encours de l'AFER  (55 Milliards d'€)

Attention, les mois qui viennent risquent d'être assez mouvementés sur les Cryptos. Gros risque de volatilité à venir du fait de plusieurs évènements prévus.  JP Morgan évoque d'ailleurs un retour possible autour de 45000$

Si d'un côté, le Halving Bitcoin qui a eu lieu en avril a statistiquement permis au Bitcoin de s'envoler 3 mois après, d'autres évènement pourraient fortement impacter le cours. 25 Milliards de dollars vont être déversés dans les mois qui viennent.

D'un coté, dans le cadre de règlements judiciaires on va avoir 

• Gemini Earn va rembourser 1,7Md$ en crypto en mai ou juin
• Mt.Gox va rembourser 8,9 Md$ vers octobre / novembre

Vu que ces montants vont être remboursés en Crypto, gros risque que les investisseurs qui seront remboursés vendent pour récupérer leur plus values. Dans le cas de Mt. Gox c'est 142 000 Bitcoins qui vont être remboursés à des investisseurs qui avaient investis à une époque où le Bitcoin était dans la fourchette de 600 à 700$ soit 100x moins qu'aujourd'hui.

Au vu du pactol, beaucoup vont vendre. Potentiellement, on va avoir une pression vendeuse de plus de 10 Md$.

De l'autre côté, un autre règlement judiciaire pourrait aboutir en fin d'année / début d'année prochaine. Il s'agit du remboursement de 15 Md$ dans l'affaire FTX. Contrairement aux 2 précédentes affaires le remboursement se fera en devise et non en crypto. Il est donc fort possible qu'une partie de ces 15 Md$ soient réinvesti rapidement dans les cryptos provoquant ainsi une pression acheteuse

En gros, on risque d'avoir 10 Milliards en vente et en face 10 à 15 Md$ en achat. Mais tout cela à des mois différents. Ca risque donc de pas mal secouer !

Suite à la baisse de 20% du Bitcoin depuis son ATH de mars, nouvelle tentative en cours pour battre le record. Je pense que la résistance va être dur à passer mais bon intéressant de voir le cours se rapprocher à nouveau de son plus haut.

Gros UP depuis 18h.

Une entité unique a acheté plus de 16 445 bitcoins, d’une valeur de plus de 1,1 milliard de dollars, au cours des dernières 24 heures ! 

Est ce lun d'entre vous ?  

En parallèle, les flux de trésorerie vers les ETF Bitcoin basés à Hong Kong et aux États-Unis ont été particulièrement remarquables. Les ETF basés à Hong Kong ont enregistré une augmentation de 244 millions de dollars en actifs nets, tandis que les ETF américains ont accumulé plus de 900 millions au cours de la semaine dernière.. 

Ça chauffe....

A priori la forte monté des cryptos hier est liée au fait que l'EFT Ethereum est passé de 25% de chance d'approbation à 75%. D'ailleurs Ethereum a pris plus de 20% hier entrainant toutes les autres cryptos.

Il y a beaucoup de tensions en ce moment entre la SEC qui est assez répressive sur les cryptos et le parlement américain qui s'oppose à la SEC. C'est devenu donc très politique. Ce regain d'optimisme indiquerait donc peut être que la SEC serait entrain de lâcher du lest...

Une validation de l'EFT Ethereum aurait forcément un gros impact sur le cours Ethereum mais aurait sans doute un impact sur l'ensemble de la sphere crypto ouvrant ainsi la porte à la création d'autres ETF. Cela participerait a rendre le placement encore plus ouvert au grand public et institutionnels.

Rendez-vous je crois en juillet pour le verdict.

Posté par: @patrick

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Une fois par trimestre, la SEC demande aux investisseurs gérant plus de 100 millions de dollars de déclarer leurs avoirs par le biais d’une déclaration appelée « 13F Filling ». La date butoir était le 15 mai. Il ressort que la valeur totale de toutes les positions déclarées s’élève à 5,2 milliards de dollars, répartis entre 929 institutions. C’est immense…

Il s’agit notamment de gestionnaires d’actifs emblématiques comme :

• Millennium : 1,9 milliard de dollars
• Susquehanna International Group : 1 milliard de dollars
• Boothbay Fund Management : 377 millions de dollars
• Morgan Stanley : 270 millions de dollars
• Pine Ridge Advisers : 205 millions de dollars
• Bracebridge Capital : 434 millions de dollars
• State Wisconsin Investment Board : 99 millions de dollars
• Brown Advisory : 96 millions
• Crcm Lp : 96 millions
• Hightower Advisors : 68 millions de dollars (122 milliards de dollars en gestion)
• Cambridge Investment Research : 40 millions de dollars
• Yong Rong Asset Management : 38 millions de dollars
• Legacy Wealth Management : 28 millions de dollars
• Quattro Advisors : 19 millions de dollars
• Sequoia Financial Advisors : 12 millions de dollars

Les chiffres viennent d'être mis à jour. Ce n'est plus 5,2 milliards via 929 institutions d'actifs ETF Bitcoin sur le 1er trimestre 2024 mais 10,6 Md$ via 1500 sociétés d'investissement (Sociétés gérants plus de 100 M$)

Pour rappel, l'ETF Bitcoin a été lancé en janvier. C'est donc 10,6Md$ investis par les institutionnels américains dans Bitcoin en 3 mois seulement...

J'ai hâte de voir comment cela va évoluer sur le trimestre prochain

Je viens de jeter un œil, sur les 6 derniers jours, ce ne sont pas moins de 1,5Md$ de nouveaux ETF BITCOIN qui ont été acheté...

1 bonne et 1 mauvaise nouvelle pour les cryptos aujourd'hui.

La bonne nouvelle c'est que la SEC a validé cette nuit la mise en place d'un ETF ETHEREUM. C'était inimaginable il n'y a même pas 1 semaine car si le Bitcoin est considéré comme une "Commodities" (un peu comme l'or), l'Ethereum du fait de ses capacités de Stacking serait plus considéré comme une "Sécurities" (considéré comme un produit financier) et donc plus complexe. Gros revirement certainement lié à la campagne présidentielle américaine. C'est donc une excellente nouvelle à plusieurs niveau :

• Cela montre un énorme assouplissement des politiques américaines concernant les Cryptos qui étaient jusque là très réticent avec la SEC qui menait de nombreux procès contre les sociétés Cryptos et donc poussaient les entreprises américaines à s'expatrier dans d'autres pays et ainsi bridait l'innovation. La plus grande d'entre elle, Circle, a donc du coup annoncé son retour aux USA
• Cela ouvre des perspectives d'autres ETF sur des cryptos type SOLANA
• Va offrir la possibilité d'amplifier et permettre aux Institutionnels d'investir encore plus en Crypto via les nombreux ETF. D'ailleurs à ce sujet, la bourse de Londres vient d'accepter le lancement d'ETP cryptos accessibles aux professionnels. A quand un ETF dispo pour la France? Serait on à la traine?

La mauvaise nouvelle, c'est que le cours des cryptos est très sensible au niveau de taux élevés aux USA. Chaque fois que la FED évoque le fait de repousser la baisse des taux fait chuter les cryptos. Alors qu'on parlait de 2 baisses de taux cette années. Il semble que l'on parle plus que d'une baisse, et certains évoque à présent pourquoi pas encore une hausse? Cette perspective a donc fortement impacté le cours des cryptos depuis hier. 

La donnée donc à surveiller est le taux d'inflation aux USA. Tant qu'il ne se rapproche pas de 2%, il semble que la FED ne baissera pas ses taux. C'est un point important de l'équation.

La barre des 1 million de Bitcoins détenus via l'ensemble des ETF / ETP vient d'être franchie. C'est assez énorme au sens où à ce jour on a env 19 Millions de bitcoin en circulation. 

En gros en quelques mois, 5,3% de la totalité des bitcoins en circulation ont été récupérés par des institutions, banques, fonds,.... Si on ajoute les 1,1% détenus par Microstrategy, 6,4% sont amassés.

Cela semble d'ailleurs continué de s'accélérer car je viens de voir que c'est le 11ième jour consécutif, que les achats en ETF sont positifs avec un total net d'achat de plus de 2 Md$ (et cela ce n'est que les ETF, je ne parle pas de ceux qui achètent en direct via des Coinbase ou autres). Pour rappel, la production de nouveau Bitcoin, c'est environ 1Md$ / mois. Si le rythme se poursuit, gros risque de choc sur la demande.

Hier on a eu un petit trou d'air sur le Bitcoin. C'est lié au fait que Mt. GOX qui a fait faillite il y a 10 ans, vas rembourser 9,7Md$ en Bitcoin. Hier ils ont commencé à déplacer ces 9,7Md$ vers des adresses qui servirons sans doute aux remboursements. Les remboursements sont prévu prochainement et pourront s'étaler jusqu'environ Octobre. Il est fort probable qu'une grosse partie va être revendue car en 10 ans le Bitcoin a fortement augmenté. Cela va forcément apporter de la volatilité sur le Bitcoin.... Mais bon, on est habitué.

Gros pic en cours sur le Bitcoin on se rapproche des 71k$ ce qui n'était pas arrivé depuis mars. Pas sûr qu'on arrive à battre le record mais c'est bien de s'en rapprocher à nouveau 

Je surveille tous les jours les achats des ETF et j'observe une belle croissance des achats avec près de 2 Md$ sur les 2 dernières semaines. 

Je viens d'apprendre également que BlackRock va intégrer du Bitcoin dans plusieurs de ses ETF même ceux dont la thématique n'ont rien à voir avec la crypto. 

Hier j'évoquais, la forte montée du Bitcoin qui a dépassé les 71K$ se rapprochant de son ATH.

Ce matin je viens d'en comprendre la raison en consultant les perfs des ETF Bitcoin.

Alors que sur les 12 derniers jours, on avait eu pour 1,8Md$ de nouveaux ETF Bitcoin, là sur la seule journée d'hier on arrive à presque 0,9Md$ !! 

A suivre la tendance des prochains jours.

Alors que ce matin, je publiais les achats d'ETF Bitcoin record avec près d'1 Md$ sur 1 journée, c'est une autre news qui vient d'attirer mon attention. 

Comme on peut le voir sur ce graphique, les stocks de Bitcoin et Ethereum disponibles sur les plateformes d'échanges type Binance, Coinbase et autres sont entrain de se vider à vitesse grand V...

Visiblement, les baleines sont entrain de continuer à accumuler. Il semble que la validation par la SEC Américaine des ETF ETHEREUM a amplifié le phénomène. Le fait que les US sont entrain de totalement changer sur les aspects législatif semble avoir donné un coup de boost auprès des institutionnels qui auparavant étaient plutôt négatif. 

On sent la pression monter... A suivre 

3 Md$ Investis dans les ETF Bitcoins US en 14 jours dont presque 1Md$ hier.

Au vu de la montée du prix du BTC aujourd'hui, y a de forte chance que les Flux ETF d'aujourd'hui soient proches de ceux d'hier. A voir quand les chiffres seront publiés demain matin.